AEX technische analyse week 40: Tweespan tussen chipstocks en brede marktdaling
De AEX-index vertoonde deze week een duidelijke tweedeling: chipfondsen ASM, BESI en ASML renden fors op met weekwinsten van 8-12%, terwijl 17 van de 27 geanalyseerde fondsen daalden. Dit asymmetrische beeld suggereert concentratie van koopkracht in tech, zonder brede beursbrede steun.
- Chipmomentum: ASM (+11,86%) en ASML (+8,56%) domineren met sterke technische posities, maar ASML's RSI van 91,8 markeert een extreem overbought niveau.
- Brede zwakte: Meer dan twee derde van de fondsen verliest terrein; 17 hebben negatieve oordelen, waaronder financials en industriëls met RSI-waarden in oversold-territory.
- Sectordivergentie: Semiconductors en defensieve techaandelen trekken omhoog, terwijl banken (ABN, NN), olie (MT) en telecom (KPN) onder druk staan.
Het marktbeeld deze week
De AEX presenteert zich deze week als een markt waarin enkele sterke thema's (chipfabrikanten en technologie) een deel van de indices tillen, terwijl het gros van de fondsen achterblijft. Met slechts 6 positieve oordelen tegenover 17 negatieve ontstaat een ongelijk beeld waar concentratie risicocto's kan ondermijnen. De spreiding in weekrendementen is groter dan normaal—van +11,86% tot -7,28%—wat duidt op selectiviteit van beleggers in plaats van brede marktkracht.
Sterkste stijgers
ASM voert de klassering aan met een weekrendement van 11,86% naar €944,80. De RSI-waarde van 85,8 signaleert aankooputputting, maar het technische oordeel blijft positief. Dit suggereert dat beleggers momentum zien in chipequipmentmaking, mogelijk gestimuleerd door industriënota's of ordercyclus-optimisme.
ASML volgt met 8,56% winst en een koers van €1.653, maar de RSI van 91,8 is opvallend: dit is een extreem oordeel dat historisch correcritueel kan voorbijgaan. Het positieve technische beeld lijkt hier vooral op momentum gebaseerd, niet op consolidatie. BESI sluit de top-3 met 9,17% en RSI 81, een soortgelijke overbought-signalering.
Opvallende dalers
MT (Arcelor Mittal) is de zwakste schakel met -7,28% verlies en RSI 31,1—diep in oversold-terrein. Het negatieve oordeel contrasteert met extreem dalende technische positie, wat duidt op structurele tegenwind in staal- en commoditycyclus.
PRX daalt 4,41% naar €34,50 met RSI 41, terwijl NN (verzekeringen) 4,10% verliest met RSI 42,6 en negatief oordeel. Beide vertegenwoordigen sectoren (industriëls, financials) die dit seizoen onder druk staan.
Het technische beeld
De RSI-uitlezingen vertellen een verhaal van polarisatie. Chipmakers bevinden zich in overbought-zone (85+), wat waarschuwt voor snelle profit-taking. Daarentegen hebben veel defensieve en financiële titels RSI-waarden onder 45, wat suggereert dat verkopers hebben gedomineerd en oversold-condities mogelijk reversals voorbereidden. De 17 negatieve oordelen concentreren zich in deze oversold-groep, terwijl slechts één fonds met negatief oordeel (DSFIR, RSI 67,6) in neutrale zone opereert. Dit geeft aan dat de dalende fondsen in een technische achterstand zitten die herstel zou kunnen rechtvaardigen, maar alleen als de marktsentiment zich keert.
Waar letten we komende week op
ASML en ASM verdienen nauwkeurige monitoring: hun RSI-niveaus (91,8 en 85,8) zijn historisch extreme punten die typisch vóórgaan aan consolidatie of pullback. Een daling naar steun zou normaal zijn en geen teken van fundamentele zwakte.
Aan de andere zijde kunnen oversold-fondsen als MT, KPN en ADYEN technisch herstellen. Voor ADYEN (RSI 30,1) en MT (RSI 31,1) zou een RSI-stijging naar 50 zonder fundamental-verandering kunnen duiden op zuivere technische rebound.
Ten slotte: monitor of de breedte van positieve oordelen uitbreidt. De huidige 6-op-27 is te smal om een duurzame bullcase voor de index te rechtvaardigen.