AEX technische analyse week 45: Sterke stijgers versus semiconductorachteruitgang
Week 45 toont een gefragmenteerde markt met twee tegengestelde bewegingen: pharma- en retailfondsen scoren sterk, terwijl chipbedrijven onder druk staan. Ruim twee derde van de AEX-fondsen (17 van 27) geeft technisch positief beeld, maar de breedte wordt gedempt door uitgesproken dalers in de semico
- Marktbreedte: 17 fondsen positief gestemd, 8 negatief, 2 neutraal — een voorzichtig dominante maar niet overtuigende meerderheid.
- Extremen: PHIA bereikt RSI 90,5 (overbought-terrein), terwijl ASML en ASM rond RSI 30-31 (oversold) verkeren.
- Spanningsveld: Discretionaire en gezondheidsfondsen trekken op, energie en halfgeleiders zwakken af — sectorrotatie in volle gang.
Het marktbeeld deze week
De AEX-index laat week 45 een duidelijke tweedeling zien. Veel fondsen lijken positief momentum op te bouwen, maar dit beeld wordt vertroebeld door forse koersverliezen in de semiconductorsector. Het verschil tussen de sterkste en zwakste stijgers bedraagt ruim 23 procentpunten, wat wijst op selectief handelen in plaats van breedte-gestuurde beweging. Met 17 van 27 fondsen in positief technisch territorium is er formeel een meerderheid, maar de omvang van de dalers en hun significante verliezen temperen het optimisme.
Sterkste stijgers
PHIA springt eruit met een wekelijks rendement van 12,75% en een RSI van 90,5 — een duidelijk overbought-niveau. Dit wijst op aanzienlijke koopactiviteit, mogelijk gevoed door sector- of beleggingshypothesen. Technisch advies: RSI-waarden boven 90 vragen om voorzichtigheid.
PRX volgt met 9,52% winst en een RSI van 63,6 — nog steeds in gezonde limiet zonder extremen. ADYEN steeg 8,99%, maar het oordeel blijft negatief ondanks de koerswinst; RSI van 45,7 duidt op geen gedunde sentiment. Dit mismatch vraagt om volgende week aandacht.
Opvallende dalers
ASM leidde de verliezers met een daling van 10,8% en RSI 35 — een duidelijk oversold-scenario. ASML volgde met -9,14% en RSI 30,7, ook technisch uitgewrongen. Beiden zijn chipbedrijven en suggereren een sectorale correctie in deze segment. SHELL daalde 8,09% en behield paradoxaal een positief oordeel, waarschijnlijk omdat langere trends nog niet omgeslagen zijn.
SBMO verliest 7,01% met RSI 31,6 — eveneens oversold. BESI (-6,88%, RSI 39,2) completeert een week waarin halfgeleiders duidelijk onder druk staan.
Het technische beeld
De RSI-verdeling verraadt spanning op twee fronten. Aan de bovenkant bevinden zich PHIA (90,5), CVC (80,3) en HEIA (78,7) — allen in overbought-territorium, wat meestal voorzichtigheid suggereert. Aan de onderkant kamperen ASM (35), ASML (30,7), SBMO (31,6) en BESI (39,2) — allen versold. Dit suggereert een markt met weinig moderation in de extremen.
Neutrale RSI-waarden (45-55) zien we bij DSFIR (50,1), IMCD (48,9), INPST (47), MT (44,1) en INGA (44,1) — fondsen zonder duidelijke richting. Dit sluit aan bij de twee fondsen met neutraal oordeel (ABN, AGN), beide met RSI rond 54-57.
Waar letten we komende week op
Eerst: volg PHIA en CVC nauwgezet. RSI-waarden boven 80 kunnen voorgaan op teruggang; technisch adviseren deze toppen voorzichtigheid. ASML en ASM bevinden zich in oversold-territorium — historisch een moment waar technisch beleggers waakzaam wegen of capitulatie voorbij is.
Ten tweede: monitor het oordeel-rendement mismatch bij ADYEN. Een negatief oordeel terwijl de koers stijgt, kan erop duiden dat technische weerstandsniveaus snel bereikt worden.
Ten derde: kijk naar breedte-indicatoren volgende week. Slaagt de meerderheid positieve fondsen erin hun geuze vast te houden, of zien we mean-reversion richting het midden van de markt?