Wat is een goede spreiding in je beleggingsportefeuille?
Spreiding, ook wel diversificatie genoemd, is een van de belangrijkste principes bij beleggen. Door je geld over meerdere beleggingen te verdelen, ben je minder afhankelijk van het wel en wee van één aandeel. In dit artikel lees je hoe spreiding werkt en op welke assen je kunt diversifiëren.
Waarom spreiding werkt
Het idee achter spreiding is eenvoudig: leg niet al je eieren in één mand. Als je je hele vermogen in één aandeel stopt en dat bedrijf krijgt tegenslag, raakt dat je hele portefeuille. Verdeel je hetzelfde bedrag over meerdere aandelen, dan weegt een tegenvaller bij één bedrijf veel minder zwaar.
Het bijzondere van diversificatie is dat het het risico kan verlagen zonder dat het per se ten koste gaat van het verwachte rendement. Dat komt doordat niet alle beleggingen tegelijk dezelfde kant op bewegen. Terwijl het ene aandeel daalt, kan het andere stijgen of stabiel blijven. Die schommelingen vlakken elkaar deels uit.
De assen waarop je kunt spreiden
Spreiding is meer dan alleen "veel verschillende aandelen kopen". Er zijn meerdere dimensies waarop je kunt diversifiëren.
Spreiding over aandelen
De meest voor de hand liggende vorm: hoeveel verschillende posities heb je? Iemand met twee aandelen is veel kwetsbaarder dan iemand met twintig. Tegelijk kent spreiding een afnemende meeropbrengst — het verschil tussen twee en twintig aandelen is enorm, dat tussen veertig en zestig veel kleiner.
Spreiding over sectoren
Tien aandelen die allemaal in de technologiesector zitten, bieden minder spreiding dan tien aandelen verdeeld over techniek, banken, energie, gezondheidszorg en consumptiegoederen. Sectoren reageren verschillend op economische omstandigheden; door te spreiden ben je minder gevoelig voor tegenwind in één branche.
Spreiding over regio's
Een portefeuille die volledig uit Nederlandse aandelen bestaat, leunt zwaar op de Nederlandse en Europese economie. Door ook buiten Europa te beleggen — bijvoorbeeld in de Verenigde Staten of opkomende markten — spreid je over verschillende economieën en marktcycli.
Spreiding over valuta's
Beleg je in Amerikaanse aandelen, dan loop je naast koersrisico ook valutarisico: de dollar kan ten opzichte van de euro stijgen of dalen. Een portefeuille die volledig in één vreemde valuta noteert, is daar extra gevoelig voor.
Kun je te veel spreiden?
In theorie kun je zo breed spreiden dat je portefeuille de hele markt nabootst — dat is precies wat een brede indexfonds of ETF doet. Voor wie individuele aandelen kiest, geldt dat heel veel kleine posities lastig te volgen zijn en de voordelen van spreiding op een gegeven moment nauwelijks nog toenemen. Het gaat om een balans die bij jou past.
Je eigen spreiding bekijken
Met de spreidingstool zie je hoe je portefeuille verdeeld is, en Pro-leden krijgen in het risico- en spreidingsrapport een volledige doorlichting van concentratie, valuta- en regiospreiding met een risicoscore.